Πώς το Carry trade εφαρμόζεται στην αγορά του forex;

Στη αγορά του forex, τα νομίσματα συναλλάσσονται σε ζεύγη (παραδείγματος χάριν, εάν αγοράζετε το ζευγάρι USD/CHF, αγοράζετε το δολάριο ΗΠΑ και πουλάτε ελβετικά  φράγκα ταυτόχρονα). Ακριβώς όπως με το παράδειγμα ανωτέρω, πληρώνετε τόκο στη θέση του νομίσματος που πουλάτε, και εισπράττετε τόκο στη θέση του νομίσματος που αγοράζετε. 

Αυτό που κάνει το  Carry trade ελκυστικό στην αγορά του forex, είναι ότι οι πληρωμές του τόκου γίνονται κάθε ημέρα εμπορικών συναλλαγών βασισμένες στη θέση σας. Τεχνικά, όλες οι θέσεις κλείνουν στο τέλος της ημέρας στη αγορά του forex. Δεν το βλέπετε να συμβαίνει αν κρατήσετε την θέση σας για την επόμενη μέρα.

Οι μεσίτες κλείνουν και  ανοίγουν πάλι τη θέση σας και έπειτα σας χρεώνουν/πιστώνουν την ολονύκτια διαφορά επιτοκίου μεταξύ των δύο νομισμάτων. Αυτό είναι το κόστος της μεταφοράς "carrying" (επίσης γνωστό σαν "rolling over") μια θέσης στην επόμενη ημέρα.

Το διαθέσιμο leverage από τους μεσίτες έχει κάνει το Carry trade  πολύ δημοφιλές στην αγορά του forex. Η εμπορία στο Forex βασίζεται ως επι το πλείστον στο περιθώριο, που σημαίνει ότι πρέπει να βάλετε  ένα μικρό ποσό της θέσης και μεσίτης θα βάλει το υπόλοιπο. Πολλοί μεσίτες ζητούν τόσο λίγα όπως 1% - 2% μιας θέσης. 

Ας δούμε τώρα ένα παράδειγμα για να δούμε πόσο καλό μπορεί να είναι αυτό.

Σ΄αυτό το παράδειγμα θα ρίξουμε μια ματιά στον Γιάννη που είναι ένας αρχάριος forex έμπορος. Ο Γιάννης έχει γενέθλια και οι παππούδες και γιαγιάδες του, που είναι οι γλυκοί και γενναιόδωροι άνθρωποι, του δίνουν $10.000. 

Τώρα, αντί να τα φάει σε βιντεοπαιχνίδια, ο Γιάννης αποφασίζει να τα επενδύσει αλλιώς, για να έχει χρήματα σε μιά ώρα ανάγκης. Πηγαίνει στην τοπική τράπεζα να ανοίξει έναν λογαριασμό αποταμίευσης και ο διευθυντής της τράπεζας του λέει: "Γιάννη η αποταμίευσή σου θα σου αποφέρει 1% τον χρόνο". Δεν είναι  φανταστικό; "Ο Γιάννης σκέφτεται", 1%, στις $10.000 μου, θα μου αποφέρουν $100 σε ένα έτος. Αυτά είναι τρίχες."

Ο Γιάννης που είναι έξυπνο παιδί και έχει μελετήσει την isotimia ξέρει για έναν καλύτερο τρόπο να επενδυθούν τα χρήματά του. Έτσι, o Γιάννης αποκρίνεται ευγενικά στο διευθυντή της τράπεζας: "σας ευχαριστώ κύριε, αλλά σκέφτομαι να επενδύσω τα χρήματά μου κάπου αλλού ."   

Ο Γιάννης έχει ένα λογαριασμό επίδειξης εδώ και ένα χρόνο και δοκιμάζει διαφορετικά συστήματα συμπεριλαμβανομένου και του Carry trade, έτσι έχει μια πολύ καλή άποψη πως το Carry trade δουλεύει. Ανοίγει έναν πραγματικό λογαριασμό, καταθέτει το δώρο γενεθλίων των $10.000  και βάζει το σχέδιό του σε δράση. Ο Γιάννης βρίσκει ένα ζευγάρι νομισμάτων του οποίου η διαφορά επιτοκίου είναι + 5% ετησίως και αγοράζει την αξία $100.000 εκείνου του ζευγαριού. Δεδομένου ότι ο μεσίτης του απαιτεί μόνο μια κατάθεση 1% της θέσης, κρατούν σαν εγγύηση $1.000  περιθώριο (leverage 100:1).Έτσι,ο Γιάννης ελέγχει τώρα την αξία $100.000 ενός ζευγαριού νομισμάτων που λαμβάνουν 5% τόκο  ετησίως. 

Τι θα συμβεί αν ο Γιάννης δεν  κάνει τίποτα για ένα έτος; 

Υπάρχουν τρείς δυνατότητες ρίξτε μια ματιά στην καθεμία:

   1. Η θέση του νομίσματος χάνει σε αξία. Το ζευγάρι που αγόρασε ο Γιάννης πέφτει σαν πέτρα σε αξία. Εάν η απώλεια φέρει τον λογαριασμό κάτω στο ποσό που δεσμεύεται για το περιθώριο, τότε η θέση κλείνει και θα μείνει στον λογαριασμό μόνο το περιθώριο - $1000.
   2. Το ζευγάρι καταλήγει στην  ίδια ισοτιμία στο τέλος του έτους. Σε αυτήν την περίπτωση, ο Γιάννης δεν κέρδισε ή δεν έχασε οποιαδήποτε αξία στη θέση του, αλλά εισέπραξε τον τόκο του 5% στα $100.000.Αυτός σημαίνει ότι ο Γιάννης κέρδισε $5.000 από τις $10,000 του. Κέρδος 50%! 
   3. Η θέση νομίσματος κερδίζει σε αξία. Το ζευγάρι του Γιάννη  αυξάνεται σαν πύραυλος!    Έτσι, όχι μόνο παίρνει τα $5000 τόκο , αλλά παίρνει επίσης και τα όποια κέρδη! Αυτό θα ήταν ένα πού ωραίο δώρο για τα επόμενα γενέθλιά του!

Λόγω του leverage 100:1, ο Γιάννης έχει την δυνατότητα να κερδίσει περίπου 50% ετησίως από τα αρχικά $10,000 του.

Εδώ είναι ένα παράδειγμα ενός ζευγαριού νομισμάτων που προσφέρει ένα 5% επιτοκιακής διαφοράς βασισμένο στα τρέχοντα επιτόκια:

Εάν αγοράζετε το USD/JPY και το κρατήσατε για ένα έτος, κερδίζετε ένα "positive carry" 5%,

Φυσικά, εάν πουλάτε το USD/JPY, λειτουργεί κατά τον αντίθετο τρόπο:

Εάν πουλήσατε το USD/JPY και το κρατάγατε για ένα έτος, θα κερδίζατε "ένα negative carry" -5%,

Αυτό είναι ένα γενικό παράδειγμα για το πώς δουλεύει το carry trade.   Έτσι, τώρα είναι χρόνος να πάμε στο σημαντικότερο μέρος αυτού του μαθήματος: Τον εμπορικό κίνδυνο.

<< Previous    1  [2]  3  4  5    Next >>